На днях общался с одним из бывших инвестбанкиров JPM в Москве, который на текущий момент работает в family office, по-простому управляет деньгами состоятельных семей. Так вот, что интересное удалось узнать. Сейчас конкретно у этих товарищей (догадываюсь, что у многих других тоже) скопился огромный кэш за период с 22-23 гг. Гнать эти деньги за бугор  по-прежнему возможно, но очень опасно, а посему эти деньги будут проинвестированы. Но, выйдя на рынок частных компаний, товарищ столкнулся с тем, что хозяева компании не хотят расставаться с бизнесами или готовы это сделать по оценкам, которые значительно превышает текущие оценки СОПОСТАВИМЫХ публичных компаний — минимум на 45%. В некоторых случаях до 80%. В итоге товарищи начали смотреть в сторону публичных компаний, каких конкретное дело никто не скажет, но характеристики сообщил. Это сырьевики (девальвация) и проинфляционные РАСТУЩИЕ компании. По последним, как я понял, это касается X5 и Ozon. По Ozon не удивлен от слова совсем: рынок явно недооценивает возможность компании перевернуться из убытка в серьезную прибыль, имея на руках положительные значения по операционному денежному потоку.

( Читать дальше )